Was ist implizite Volatilität E-Mail Implizite Volatilität (IV) ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Trader aus zwei Gründen zu verstehen. Zuerst zeigt es, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein könnte. Zweitens kann die implizite Volatilität Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen. Dies ist ein kritischer Bestandteil des Optionshandels, der hilfreich sein kann, wenn man versucht, die Wahrscheinlichkeit einer Bestandsaufnahme eines bestimmten Preises um eine bestimmte Zeit zu bestimmen. Denken Sie daran, dass, während diese Gründe Ihnen helfen können, wenn Sie Handelsentscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf die Marktrichtung. Obwohl implizite Volatilität als wichtiges Informationsteil betrachtet wird, wird vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch in der Natur macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Verständnis IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eingeben können, der die Marktmeinung jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen falsch, IV zu benutzen, um Schnäppchen oder übertriebene Werte zu finden, vorausgesetzt IV ist zu hoch oder zu niedrig. Diese Interpretation übersieht jedoch einen wichtigen Punkt. Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität wegen der aktuellen Marktaktivität. Mit anderen Worten, Marktaktivität kann helfen, zu erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird. Hier zeigen wir Ihnen, wie Sie implizite Volatilität nutzen, um Ihren Handel zu verbessern. Speziell definieren sie implizite Volatilität, erklären ihre Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie sie die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische vs. implizite Volatilität Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Optionen Trader neigen dazu, sich auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren. Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. Es misst die täglichen Preisveränderungen im Lager im vergangenen Jahr. Im Gegensatz dazu wird IV aus einem Optionspreis abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Bestandsvolatilität in der Zukunft impliziert. Implizite Volatilität ist einer von sechs Inputs, die in einem Optionen-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt auf dem Markt selbst beobachtbar ist. IV kann nur bestimmt werden, indem man die anderen fünf Variablen kennt und sie mit einem Modell löst. Implizite Volatilität fungiert als kritisches Surrogat für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie. Da die meisten Optionen Handelsvolumen in der Regel in at-the-money (ATM) Optionen, das sind die Verträge in der Regel verwendet, um IV zu berechnen. Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionen-Preismodell und eine kleine Algebra verwenden, um für die implizite Volatilität zu lösen. Manche fragen diese Methode und diskutieren, ob das Huhn oder das Ei zuerst kommt. Allerdings, wenn Sie verstehen, wie die am meisten gehandelten Optionen (die ATM Streiks) neigen dazu, preislich zu sein, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz. Wenn die Optionen flüssig sind, dann das Modell nicht in der Regel bestimmen die Preise der ATM-Optionen statt, Angebot und Nachfrage werden die treibende Kräfte. Viele Male werden Market Maker aufhören, ein Modell zu verwenden, weil seine Werte nicht mit den Änderungen in diesen Kräften schnell genug halten können. Wenn gefragt, was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Einstellung der Optionen Preis. Ausgehend von dieser realen Preisgestaltung können wir dann die implizite Volatilität mit einem Optionen-Preismodell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität festlegen. Implizierte Volatilität als Handelsinstrument Implizierte Volatilität zeigt die Marktmeinung der Aktien potenzielle Bewegungen, aber es prognostiziert nicht Richtung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, denkt der Markt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genauso wie niedrig IV impliziert, dass sich die Aktie nicht so weit verschieben wird. Für Optionshändler ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV alle Markterwartungen beeinflusst. Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Einkünfte bekannt zu geben oder ein großes Gerichtsurteil zu erwarten, werden diese Ereignisse die implizite Volatilität von Optionen beeinflussen, die im selben Monat auslaufen. Implizite Volatilität hilft Ihnen zu beurteilen, wie viel von einer Auswirkung Nachrichten auf dem zugrunde liegenden Vorrat haben kann Wie können Optionshändler IV nutzen, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Implizite Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Mit den Optionen IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - der Hoch - und Tiefstand der Bestände. Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick einverstanden ist, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und eine potenzielle Belohnung zu messen. Definieren der Standardabweichung Zuerst definieren wir die Standardabweichung und wie sie sich auf die implizite Volatilität bezieht. Dann gut diskutieren, wie Standardabweichung helfen kann, zukünftige Erwartungen eines Aktienpotenzials hohe und niedrige Preise zu setzen - Werte, die Ihnen helfen können, fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme von Leuten, die Preismodelle erstellen, verstehen: die statistische Verteilung der Preise. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, Normalverteilung oder Lognormalverteilung. Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve wegen seines Aussehens. Klar gesagt, die normale Verteilung gibt die gleiche Chance, dass die Preise entweder oberhalb oder unterhalb des Mittelwerts auftreten (was hier als 50 gezeigt wird). Wir werden die Normalverteilung aus Gründen der Einfachheit verwenden. Allerdings ist es für die Marktteilnehmer häufiger, die lognormalen Sorten zu verwenden. Warum fragst du, wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könntest du argumentieren, dass es gleich ist, dass die Aktie in Zukunft steigen oder abnehmen kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 ansteigen kann. Statistisch gesehen gibt es dann mehr mögliche Ergebnisse auf den Kopf als der Nachteil. Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, lognormalen Distributionen innerhalb ihrer Preismodelle zu verwenden. In diesem Sinne gelangen wir zurück zur glockenförmigen Kurve (siehe Abbildung 1). Eine normale Datenverteilung bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz nahe dem Mittelwert oder dem Mittelwert liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In laymans Begriffe, Aktien in der Nähe der aktuellen Preis und nur selten eine extreme Bewegung. Angenommen, ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money (ATM) Optionen. Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung. Wenn wir eine normale Verteilung der Preise annehmen, können wir eine einheitliche Abweichungsbewegung für eine Aktie berechnen, indem wir den Aktienpreis durch die implizite Volatilität der Geldoptionen multiplizieren: Eine Standardabweichung bewegt sich 50 x 20 10 Der erste Standard Abweichung ist 10 oberhalb und unterhalb der Bestände aktuellen Preis, was bedeutet, dass seine normale erwartete Reichweite zwischen 40 und 60 ist. Standard statistische Formeln implizieren die Aktie wird in diesem Bereich 68 der Zeit bleiben (siehe Abbildung 1). Alle Volatilitäten werden auf Jahresbasis notiert (sofern nicht anders angegeben), was bedeutet, dass der Markt den Bestand voraussichtlich höchstens unter 40 oder über 60 am Ende eines Jahres liegen wird. Statistiken sagen uns auch, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben würde - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit. Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit handeln. Ein weiterer Weg, um dies zu sagen, gibt es eine Chance, dass der Aktienkurs außerhalb der Reichweiten für die zweite Standardabweichung und nur eine 1 Chance für die gleiche für die dritte Standardabweichung wäre. Denken Sie daran, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt. In Wirklichkeit gibt es Gelegenheiten, in denen sich eine Aktie außerhalb der von der dritten Standardabweichung festgelegten Bereiche bewegt, und sie können öfter passieren als du es denkst. Bedeutet dies, dass Standardabweichung kein gültiges Werkzeug ist, um während des Handels nicht unbedingt zu verwenden. Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, Müll kommt heraus. Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, könnten die Ergebnisse erscheinen, als ob ein Umzug über eine dritte Standardabweichung üblich ist, wenn die Statistik uns in der Regel nicht sagt. Mit diesem Haftungsausschluss beiseite, die Kenntnis der potenziellen Verschiebung einer Aktie, die durch den Optionen Preis impliziert wird, ist eine wichtige Information für alle Option Händler. Standardabweichung für bestimmte Zeiträume Da wir nicht immer einjährige Optionskontrakte handeln, müssen wir den ersten Standardabweichungsbereich zerlegen, damit er unseren gewünschten Zeitraum (z. B. Tage bis zum Ablauf) passen kann. Die Formel lautet: (Anmerkung: Es gilt in der Regel als genauer, die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Bitte beachten Sie, dass Sie 252 - die Gesamtzahl der Handelstage im Jahr verwenden - als Abkürzung werden viele Händler Verwenden Sie 16, da es eine ganze Zahl bei der Lösung für die Quadratwurzel von 256 ist.) Nehmen wir an, wir beschäftigen uns mit einem 30 Kalender-Tag Option Vertrag. Die erste Standardabweichung würde wie folgt berechnet: Ein Ergebnis von 1,43 bedeutet, dass die Bestände voraussichtlich zwischen 48,57 und 51,43 nach 30 Tagen (50 1,43) abschließen werden. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage. Je länger der Zeitraum, das erhöhte Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen. Denken Sie daran, implizite Volatilität von 10 wird annualisiert werden, so müssen Sie immer berechnen die IV für den gewünschten Zeitraum. Macht knackende Zahlen machen Sie nervös Keine Sorgen, TradeKing hat einen Web-basierten Wahrscheinlichkeitsrechner, der die Mathematik für Sie tun wird, und seine genauer als die schnelle und einfache Mathematik hier verwendet. Jetzt können wir diese Grundbegriffe auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ anwenden. A stocks wahrscheinliche Handelsspanne Jeder wünscht, dass sie wussten, wo ihre Aktien in naher Zukunft handeln können. Kein Händler weiß mit Sicherheit, ob ein Vorrat nach oben oder unten geht. Während wir die Richtung nicht bestimmen können, können wir einen Aktienhandel über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit abschätzen. Das folgende Beispiel, mit TradeKings Probability Calculator, nimmt Optionen Preise und ihre IVs zu berechnen Standardabweichung zwischen jetzt und Ablauf, 31 Tage entfernt. (Siehe Abbildung 3) Dieses Tool nutzt fünf der sechs Inputs eines Optionen-Preismodells (Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikofreier Zinssatz und Dividenden). Sobald Sie das Aktiensymbol und den Ablauf (31 Tage) eingegeben haben, fügt der Rechner den aktuellen Aktienkurs (104,91), die implizite Volatilität (24.38), den risikofreien Zinssatz (.3163) und den Dividende (55 Cent vierteljährlich bezahlt). Beginnen wir mit dem unteren Teil des Screenshots oben. Die unterschiedlichen Standardabweichungen werden hier mit einer logarithmischen Verteilung (erste, zweite und dritte Züge) angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97.49 und 112.38, eine 95 Chance wird es zwischen 90.81 und 120.66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84.58 und 129.54 am Verfalldatum sein. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann rechts oben im Rechner als erste und zweite Zielpreis eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen getroffen haben, wird die Wahrscheinlichkeit des Berührens für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Chancen der Aktie, die Ziele an jedem Punkt vor dem Verfall zu treffen (oder zu berühren). Youll bemerken die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum werden auch gegeben. Dies sind die Chancen von XYZ Finishing über, zwischen oder unter den Zielen auf die zukünftige Datum Ablauf). Wie Sie sehen können, sind die Wahrscheinlichkeiten angezeigt XYZ ist eher zwischen 97.49 und 112.38 (68.28) als über dem höchsten Zielpreis von 112.38 (15.87) oder unter dem niedrigsten Zielpreis von 97.49 (15.85) zu beenden. Es gibt eine etwas bessere Chance (.02), das obere Ziel zu erreichen, weil dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der grundlegenden Normalverteilung, die in Abbildung 1 gefunden wird. Bei der Prüfung der Wahrscheinlichkeit des Berührens, youll bemerken XYZ hat eine 33.32 Chance von Klettern auf 112,38 und 30,21 Chance auf 97,49 fallen. Die Wahrscheinlichkeit, dass sie die Zielpunkte berührt, ist etwa die doppelte Wahrscheinlichkeit, dass sie zu diesem Zeitpunkt außerhalb dieses Bereichs endet. Mit TradeKings Probability Calculator zu helfen, analysieren einen Handel Lets setzen diese Theorien in die Tat umzusetzen und analysieren eine kurze Anruf zu verbreiten. Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein gekauft wird (lang) und ein Bein wird gleichzeitig verkauft (kurz). Denken Sie daran, denn dies ist eine Mehrfach-Bein-Option Strategie beinhaltet es zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen, und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Achten Sie darauf, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position eintragen. Bei der Verwendung von Out-of-the-money (OTM) Streiks hat die Short Call Spread eine neutrale, bärische Aussichten, denn diese Strategie profitiert, wenn der Markt seitwärts oder fällt. Um diese Verbreitung zu schaffen, verkaufen Sie einen OTM-Aufruf (unterer Streik) und kaufen Sie einen weiteren OTM-Aufruf (höherer Streik) im selben Ablaufmonat. Mit unserem früheren Beispiel, bei XYZ-Handel bei 104,91, könnte eine kurze Anrufspanne wie folgt aufgebaut werden: Verkaufen eines XYZ 31-Tage 110 Anruf bei 1.50 Kauf eines XYZ 31-Tage 115 Anruf bei 0.40 Guthaben 1.10 Ein anderer Name für diese Strategie ist Die Anruf-Credit-Spread, da der Anruf youre Verkauf (die kurze Option) hat eine höhere Prämie als der Anruf youre kaufen (die lange Option). Der Kredit ist der maximale Gewinn für diese Ausbreitung (1.10). Der maximale Verlust oder das Risiko beschränkt sich auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich der Gutschrift (115 110 1,10 3,90). Die Spreads brechen-even Punkt bei Verfall (31 Tage) ist 111.10 (der untere Streik plus die Gutschrift: 110 1.10). Ihr Ziel ist es, so viel von der Gutschrift wie möglich zu halten. Um dies zu erreichen, muss die Aktie nach Ablauf des unteren Streiks unter dem unteren Streik liegen. Wie Sie sehen können, der Erfolg dieses Handels weitgehend kocht, wie gut Sie Ihre Streik Preise wählen. Um die oben genannten Streiks zu analysieren, können Sie TradeKings Probability Calculator verwenden. Es werden keine Garantien gegeben, indem Sie dieses Tool verwenden, aber die Daten, die es zur Verfügung stellt, können hilfreich sein. In Abbildung 4 sind alle Eingaben die gleichen wie vorher, mit Ausnahme der Zielpreise. Der Spreads-Break-even-Punkt (111.10) ist der erste Zielpreis (oben rechts). Sein größter Verlust (3.90) tritt auf, wenn XYZ bei Verfall über dem oberen Streik (115) nach Ablauf - der zweite Zielpreis endet. Basierend auf einer impliziten Volatilität von 24,38 zeigen die Probabilities at the Future Date an, dass der Spread eine 80.10-Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis (111.10) zu beenden. Dies ist unser Ziel, um mindestens einen Cent der 1,10 Kredit zu behalten. Die Quoten von XYZ Finishing zwischen dem Break-even-Punkt und dem höheren Streik (111.10 und 115) ist 10.81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 (oder höher) der Punkt der Spreads Maximum Verlust ist 9.09. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Chancen, einen Ein-Profit-Gewinn zu erzielen, 80,10 sind und die Chancen, einen Ein-Cent-Verlust oder mehr zu haben, sind 19,90 (10,81 9,90). Obwohl die Ausbreitungswahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80,10 ist, gibt es noch eine 41,59 Chance XYZ wird seinen Break-even-Punkt (111.10) irgendwann vor 31 Tagen vergehen. Dies bedeutet, dass auf der Grundlage des Marktes impliziert wird, dass die Volatilität in der Zukunft sein wird, die kurze Gesprächsspanne hat eine relativ hohe Erfolgswahrscheinlichkeit (80.10). Allerdings ist es auch wahrscheinlich (41,59 Chance) dieser Handel wird ein Verlierer (Handel mit einem Verlust auf das Konto) an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Viele Credit Sprecher Händler verlassen, wenn der Break-even-Punkt getroffen wird. Aber dieses Beispiel zeigt, dass Geduld sich auszahlen kann, wenn man Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruiert. Dont nehmen dies als eine Empfehlung, wie man kurze Spreads zu handeln, aber hoffentlich seine eine lehrreiche nehmen auf die Wahrscheinlichkeiten, die Sie nie zuvor berechnet haben. Abschließend Hoffentlich haben Sie jetzt ein besseres Gefühl dafür, wie nützlich implizite Volatilität in Ihrem Optionshandel sein kann. Nicht nur IV gibt Ihnen einen Sinn dafür, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, es kann Ihnen auch helfen, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass eine Aktie einen bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit erreicht. Das kann entscheidend sein, wenn Sie bestimmte Optionen Verträge zu handeln. Verbinden Sie TradeKing und erhalten Sie 1.000 in der freien Handelskommission Handelskommission kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promo-Code FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und preisgekrönten Plattform. Jetzt loslegen Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Investoren geeignet. Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der Standard-Optionen Broschüre verfügbar bei tradeODOD, bevor Sie mit dem Handel Optionen. Optionen Anleger können den gesamten Betrag ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Optionsgeschäfte, fügen Sie 65 Cent pro Optionsvertrag hinzu. TradeKing erhebt zusätzlich 0,35 € pro Vertrag auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühren erhoben werden. Siehe unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie auf die gesamte Bestellung für Aktien mit einem Preis von weniger als 2,00 hinzu. Siehe unsere Provisionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Cost-Aktien, Option Spreads und andere Wertpapiere. Neue Kunden sind nach dem Eröffnen eines TradeKing-Kontos mit einem Minimum von 5.000 für dieses Sonderangebot berechtigt. Sie müssen das Free Trade Provisionsangebot beantragen, indem Sie beim Öffnen des Kontos den Promotion Code FREE1000 eingeben. Neue Konten erhalten 1.000 in Provisionsguthaben für Eigenkapital, ETF und Optionsgeschäfte, die innerhalb von 60 Tagen nach der Finanzierung des neuen Kontos ausgeführt werden. Die Provisionsgutschrift nimmt einen Werktag ab dem anzuwendenden Finanzierungsdatum an. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten von 12312016 eröffnet und mit 5.000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung finanziert werden. Kommission kreditiert Eigenkapital, ETF und Optionsaufträge einschließlich der pro Vertragskommission. Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barausgleichszahlung für unbenutzte Freiverkehrungen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit einem anderen Angebot. Nur für US-Einwohner offen und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer Tochtergesellschaften, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Account-Inhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern oder abbrechen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich etwaiger Handelsverluste) für mindestens 6 Monate bleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten der auf das Konto vergebenen Bargeld berechnen. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Andere Einschränkungen können gelten. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einer Gerichtsbarkeit, wo wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu machen. Zitate werden mindestens 15 Minuten verspätet, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten, die von SunGard angetrieben und implementiert werden. Firmengrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company zur Verfügung gestellt. Kommissionsfreies Kauf zum Angebot ist nicht für Multi-Leg-Trades gelten. Multiple-Leg-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen Steuerbehandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der künftigen Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen. Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts verbunden sind. Es gibt keine Garantie dafür, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. 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Die Linie auf der Unterseite ist das IVSV-Verhältnis, bemerken, wie die implizite Volatilität in den Tagen vor der Ankündigung drastisch anstieg, ein Signal, dass etwas passierte. Am Dienstag, den 27. August 2013, sprang der VIX aufgrund der eskalierenden Spannungen in Syrien. Unten ist ein Diagramm der Spot VIX und der VXX, der die VIX ETF auf Basis des kurzfristigen Futures-Kontrakts ist. Die blaue Linie zeigt die Korrelation zwischen VIX und VXX. Die folgende Grafik zeigt die FB, Facebook-Aktie nach einem besseren als erwarteten Ergebnisbericht. Der Umzug am nächsten Tag, 25. Juli 2013 war über 20 Standardabweichungen. Facebook geschlossen am Mittwoch um 26.51 und eröffnete am Donnerstag um 33.54. Nein, ich spreche nicht über politische Führungsveränderungen in einem fremden Land durch Intervention oder einen Putsch. Der Begriff Regimewechsel gilt auch für die Börse. Die Börse geht durch Regimewechsel oder Verschiebungen. Was der Begriff bezieht sich auf den Zustand des Marktes in Bezug auf seine Tendenz und Volatilität. Die Mehrheit der Zeit, der Markt trends leise nach oben mit geringer Volatilität. Diese Perioden mit geringer Volatilität werden durch kurze Perioden von schnell sinkenden Preisen und hoher Volatilität unterbrochen. Ohne sich auf die zugrundeliegende Mathematik der ökonometrischen Modelle zu konzentrieren, die den Regimewechsel berechnen, lässt sich das in einfacher Weise zusammenfassen, dass etwa 85 der Zeit der Markt mit geringer Volatilität ansteigen wird. Nun nennen diesen Zustand ein. Ungefähr 15 der Zeit wird der Markt in Staat zwei sein, der durch fallende Preise mit hoher Volatilität gekennzeichnet ist. Der Trend ist etwa dreimal so groß in der negativen Richtung, wenn der Markt in Zustand zwei ist. Auch wenn der Markt in Zustand zwei ist, neigt es dazu, wieder zu einem schnell mit 90 Wahrscheinlichkeit zu geben. Ok, also was bedeutet diese Art der quantitativen Forschung für Investoren Was es bedeutet, ist, dass, wenn Sie in den Markt investieren, sollten Sie erwarten, dass die meiste Zeit, um Ihr Portfolio zu sehen, das im Wert mit bescheidenen Preisschwankungen steigt, aber auch erwarten, dass diese Ruhe haben Perioden unterbrochen durch kurze Perioden von schnell fallenden Preisen mit größeren Preisschwankungen. Langfristige Anleger können die Perioden der sinkenden Preise nutzen, um Marktpositionen hinzuzufügen. Investoren mit einem kürzeren Zeithorizont, wie diejenigen, die bereits im Ruhestand sind, können den Staat zwei Perioden finden, um sehr beunruhigend zu sein. Investoren können immer in Erwägung ziehen, irgendeine Art von Absicherungsmechanismus zu verwenden, wenn die Volatilität zu viele schlaflose Nächte verursacht. Index-Optionen können verwendet werden, um Abwärtsrisiken abzusichern, wie einige der neuen Volatilität und inverse ETFs. Was dies für Optionshändler bedeutet, ist, dass wir, wenn wir in einer Periode hoher Volatilität sind, erwarten können, dass der Markt schließlich wieder normal wird, was bedeutet, dass die hohe Volatilität schließlich nachlassen wird und wir erwarten können, von Strategien zu profitieren, die den Verkauf von Optionen beinhalten Und sammeln prämie. Die lange Straddle Die lange Straddle ist eine begrenzte Risikostrategie, die verwendet wird, wenn die taktische Option Investor prognostiziert eine große Bewegung in der zugrunde liegenden oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität oder beides. Ich glaube nicht, dass Händler eine Strategie-Bias haben sollten. Händler sollten den Markt studieren und die Strategie anwenden, die am besten für ihre Marktprognose gilt. Händler mit einer Strategie Bias neigen dazu, ihre Chancen zu begrenzen. Allerdings denke ich, dass es in Ordnung ist, ein paar Lieblingsstrategien zu haben, die du beschäftigst, wenn du denkst, dass die Zeit richtig ist. Eine meiner bevorzugten Strategien ist die lange Straddle. Für diejenigen von Ihnen, die mit der Strategie nicht vertraut sind, ist die lange Straddle der gleichzeitige Kauf von bei der Geldanruf und legte. Zum Beispiel, wenn XYZ-Aktie bei 25 gehandelt wird, würde ein Investor die 25 Streik-Anrufe kaufen und gleichzeitig setzen. Die lange Straddle ist ein begrenztes Risiko, theoretisch unbegrenzte Gewinnpotenzialstrategie. Warum eine Straddle kaufen Eine Straddle sollte gekauft werden, wenn der Investor prognostiziert eine große Preisbewegung in den zugrunde liegenden oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität oder beides. Es ist einfacher, einen Schritt in der impliziten Volatilität zu prognostizieren, als zu versuchen, die Preisbewegung vorherzusagen. Eine der besten Zeiten, um eine lange Straddle zu setzen, ist in den Wochen vor einem vierteljährlichen Ergebnisbericht. Implizite Volatilitäten können eine Tendenz haben, im Vorfeld der Ertragszahlen zu steigen und kurz vor der Ankündigung zu spitzen. Eine Straddle gekauft, bevor die Volatilität erhöhen kann profitabel sein. Im Allgemeinen sollten sie auf 3-4 Wochen vor der Ankündigung gestellt werden, so dass sie gekauft werden können, wenn die implizite Volatilität niedrig ist und Wertschätzung schätzt, da die implizite Volatilität steigt, wenn das Einkommensankündigungsdatum angegangen wird. Was sind die Risiken, die mit der langen Straddle verbunden sind, kann die implizite Volatilität nicht steigen und der Aktienkurs kann sehr stabil bleiben. In diesem Fall wird der Feind des Optionskäufers, Zeitverfall oder Theta seinen Maut auf die Position nehmen. Sie können auch die Volatilität des breiten Marktes vor dem Kauf einer Straddle betrachten. Wenn der breite Markt ein sehr hohes Volatilitätsniveau aufgrund eines jüngsten Ereignisses hat, kann es nicht die beste Zeit für eine Straddle sein. Wenn die VIX auf hohem Niveau ist, möchten Sie vielleicht eine andere Strategie berücksichtigen. Wenn der VIX auf normalem Niveau ist oder abgelehnt ist und der Anleger einen Anstieg der VIX prognostiziert und eine Erhöhung der impliziten Volatilität eines einzelnen Eigenkapitals aufgrund einer drohenden Gewinnmitteilung, kann eine lange Straddle eine geeignete Strategie sein. Gibt es eine Möglichkeit, die Auswirkungen der Zeitverfall auszugleichen, wie sie durch das Theta gemessen wird. Ein Werkzeug, das von aggressiven Händlern eingesetzt werden kann, wird als Gamma-Scalping bezeichnet. Wenn Sie eine Straddle kaufen, haben Sie das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Also, wenn Sie lange oder kurz die Aktie in der gleichen Menge an Aktien wie Ihre gleichwertige Anzahl von Straddle-Verträge sind, haben Sie Schutz gegen einen ungünstigen Umzug in Ihre Aktienposition unabhängig davon, ob Sie lange oder kurz sind. Ich mache gern etwas Scannen, um Aktien mit einer Geschichte der impliziten Volatilitätserhöhung zu finden, wenn sich das Ertragsdatum nähert. Dann verwende ich ein 20-Tage-Fenster und versuche, Probleme zu finden, die in der Nähe eines Ausübungspreises und bei einem 20-tägigen gleitenden Durchschnitt handeln. Ich benutze weiche Zahlen, also kann der Eintrag plus oder minus ein paar Cent von jedem Parameter sein. Dann berechne ich die tägliche Standardabweichung, indem ich die jährliche Standardabweichung um sechzehn teilt. Warum die Nummer 16 verwenden Die Quadratwurzel der Zeit wird verwendet, um Standardabweichungen über mehrere Zeitrahmen zu berechnen. Es gibt 256 Handelstage in einem Jahr. Die Quadratwurzel von 256 ist 15,87, so dass auf sechzehn gerundet ist. Also bin ich jetzt in meine Straddle gekommen, wenn der Preis des Basiswertes bei einem Streik und in der Nähe eines gleitenden Durchschnitts liegt. Meine Position ist in der Nähe delta neutral. Das bei den Geldanrufen und Puts sollte ungefähr das gleiche Delta haben. Wieder benutze ich weiche Zahlen, also betrachte ich ein Delta von -50 bis 50 als Delta-Neutral. Weil ich eine lange Position habe, wird es Gamma-positiv sein, so dass das bedeutet, dass sich das Delta schnell mit der Bewegung in der zugrunde liegenden ändern kann und dass ich von großen Preisschwankungen profitieren werde. Sobald die Optionsposition eingeschaltet ist, wenn der Bestand um eine Standardabweichung nach oben fährt, komme kurz genug, um meine Position wieder delta neutral zu machen. Wenn sich die Aktie um eine Standardabweichung nach unten bewegt, nimmt Ill eine lange Position in der Aktie ein. Mit runden Losen, kauft man genug Aktien, um wieder delta neutral zu werden. Wenn die Aktie zu ihrem Mittel zurückkehrt, korrigiere die Position für einen kleinen Gewinn. Denken Sie daran, wenn die Aktie eine Standardabweichung von ihrem Mittelwert bewegt, gibt es eine Wahrscheinlichkeit, dass es auf den Mittelwert zurückkehrt. Wenn es eine zwei Standardabweichung macht, gibt es eine 95 Chance, dass es auf den Mittelwert zurückkehrt. Durch Gamma-Scalping auf diese Weise kann der Investor versuchen, Tageshandelsgewinne zu erreichen, die ausreichend genug sind, um die Zeitverfall der Position auszugleichen. Wenn es richtig geht, habe ich in der Lage, genügend Tage Handelsgewinne aus dieser Methode zu verdienen, um die Kosten der Straddle vollständig zu decken, bevor es um die Zeit der Gewinnmitteilung liquidiert wird. Ich habe keine harte Regel für das Verlassen der Straddle. Wenn Gewinne aus der impliziten Volatilitätserhöhung ausreichen, kann ich die gesamte Position kurz vor der Ankündigung liquidieren. Auf der anderen Seite kann ich beschließen, einen Teil der Position zu verkaufen und halten Sie einige durch die Ankündigung und versuchen, von einem großen Umzug in der Aktie profitieren. Wenn die Position durch Gamma-Scalping auf einer täglichen Basis auf dem Weg bezahlt wurde, hat der Investor eine Menge Flexibilität mit ihrer Geldmanagement-Strategie am Ausgang. Alcoa Long Straddle PampL Post navigationEffective Optionen Trading Strategien basierend auf Volatilität Prognose Recruiting Investor Stimmung Her-Jiun Sheu a. Yu-Chen Wei b, c ,. Eine Abteilung für Banken und Finanzen und Präsident, National Chi Nan University, 1, University Rd. Puli, Nantou 54561, Taiwan, ROC b Abteilung für Managementwissenschaft, National Chiao Tung University, 1001, University Rd. Hsinchu 300, Taiwan, ROC c Finanzabteilung, Ming Chuan Universität, 250, Zhong Shan N. Rd. Sec. 5, Shihlin District, Taipei 111, Taiwan, ROC Online verfügbar 23. Juli 2010. Diese Studie untersucht einen Algorithmus für eine effektive Option Trading-Strategie auf der Grundlage von überlegenen Volatilität Prognosen mit tatsächlichen Option Preisdaten für die Taiwan Börse. Die prognostizierte Evaluation unterstützt die signifikante, inkrementelle Erklärungskraft der Anlegerstimmung bei der Anpassung und Prognose der zukünftigen Volatilität in Bezug auf ihr kontraktisches Multifaktormodell, insbesondere den Marktumsatz und den Volatilitätsindex, die als Investoren Stimmungsmessgerät und Proxy für die Überreaktion bezeichnet werden . Nach Berücksichtigung der margenbasierten Transaktionskosten deutet der simulierte Handel darauf hin, dass eine lange oder kurze Straddle 15 Tage vor dem Optionen Endabrechnungstag auf der Grundlage der 60-Tage-Periode-Periode Volatilität Prognose Rekrutierung Markt Umsatz erreicht die besten durchschnittlichen monatlichen Rückkehr von 15,84. Diese Studie überbrückt die Kluft zwischen Optionshandel, Marktvolatilität und dem Signal der Investoren-Überreaktion durch die Simulation der Optionshandelsstrategie. Der Trading-Algorithmus auf der Grundlage der Volatilität Prognose Recruiting Investor Stimmung könnte weiter in elektronischen Handel und andere künstliche Intelligenz Entscheidungsunterstützung Systeme angewendet werden. Volatilitätsvorhersage Anlegerstimmung Optionen Handelsstrategie Entscheidungsunterstützung Marktumsatz Tabelle 1. Abb. 1. Tabelle 2. Abb. 2. Abb. 3. Entsprechender Autor bei: Department of Management Science, National Chiao Tung University, Nr. 1001, University Rd. Hsinchu 300, Taiwan, ROC. Tel. 886 3 5712121 Fax: 886 3 5713796. Copyright 2010 Elsevier Ltd. Alle Rechte vorbehalten. Zitieren von Artikeln ()
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