Options Trading Delta Theta

Verwenden von quotThe Greeksquot, um Optionen zu verstehen Versuchen, vorherzusagen, was passiert mit dem Preis einer einzigen Option oder eine Position mit mehreren Optionen, wie die Marktveränderungen kann ein schwieriges Unternehmen sein. Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes verschiebt. Es ist wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung im Preis einer Option beitragen und welche Wirkung sie haben. Optionshändler beziehen sich oft auf das Delta. Gamma. Vega und theta ihrer optionpositionen. Gemeinsam sind diese Begriffe als die Griechen bekannt und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Optionen Preis zu quantifizierbaren Faktoren zu messen. Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternden neuen Optionshändlern erscheinen, aber aufgeschlüsselt beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, das Risiko und die potenzielle Belohnung einer Optionsposition besser zu verstehen. Werte für die Griechen zu finden Zuerst sollten Sie verstehen, dass die Zahlen für jeden der Griechen streng theoretisch sind. Das bedeutet, dass die Werte auf der Grundlage mathematischer Modelle projiziert werden. Die meisten Informationen, die Sie benötigen, um Optionen zu handeln - wie das Angebot. Fragen und die letzten Preise, Volumen und offene Zinsen - sind sachliche Daten aus den verschiedenen Optionsbörsen erhalten und von Ihrem Datendienst und einer Maklerfirma verteilt. Aber die Griechen können nicht einfach in deinen alltäglichen Optionstischen aufgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell verwendet, um sie zu berechnen. Um sie zu bekommen, benötigen Sie Zugang zu einer computerisierten Lösung, die sie für Sie berechnet. All die besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Makler-Websites spezialisiert auf Optionen (OptionVue amp Optionstar) auch diese Informationen. Natürlich könntest du die Mathematik lernen und die Griechen von Hand für jede Option berechnen. Aber angesichts der großen Anzahl von Optionen und zeitlichen Einschränkungen wäre das unrealistisch. Unten ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 für eine Aktie zeigt, die derzeit bei 60 gehandelt wird. Es ist formatiert, um den Marktpreis zu zeigen. Delta, Gamma, Theta und Vega für jede Option. Als wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeutet, können Sie sich auf diese Illustration beziehen, um Ihnen zu helfen, die Konzepte zu verstehen. Der obere Teil zeigt die Anrufoptionen an. Mit den Put-Optionen im unteren Bereich. Beachten Sie, dass die Streikpreise senkrecht auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte (gt) darauf hinweist, dass der 60 Ausübungspreis am Geld ist. Die Out-of-the-money Optionen sind die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts. Während die In-the-Money-Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts sind. Wenn Sie sich von links nach rechts bewegen, steigt die im Leben der Option verbleibende Zeit bis Dezember, Januar und April. Die tatsächliche Anzahl der Tage bis zum Ablauf wird in Klammern in der Spaltenüberschrift für jeden Monat angezeigt. Die oben gezeigten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Figuren sind für Dollars normalisiert. Um die Griechen für Dollar zu normalisieren, multipliziert man sie einfach mit dem Auftragsmultiplikator der Option. Der Auftragsmultiplikator wäre für die meisten Aktienoptionen 100 (Aktien). Wie sich die verschiedenen Griechen als Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis vom tatsächlichen Preis der Aktie abhängt und wie viel Zeit bis zum Ablauf bleibt. Da die zugrunde liegenden Aktienkursänderungen - Delta und Gamma Delta die Sensitivität eines Optionen-theoretischen Wertes auf eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes messen " Es ist in der Regel als eine Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt, und es zeigt an, wie viel der Wert einer Option ändern sollte, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie um einen Dollar steigt. Als alternative Konvention kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 gezeigt werden, um die Gesamt-Dollar-Sensitivität auf der Wert-1-Option zu zeigen, die aus 100 Aktien des Basiswertes besteht. So die normalisierten Deltas oben zeigen den tatsächlichen Dollar Betrag, den Sie gewinnen oder verlieren werden. Zum Beispiel, wenn Sie den Dezember 60 besetzt mit einem Delta von -45,2, sollten Sie 45,20 verlieren, wenn der Aktienkurs um einen Dollar steigt. Call-Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas. At-the-money-Optionen haben in der Regel Deltas um 50. Deep-in-the-money Optionen könnten ein Delta von 80 oder höher haben, während out-of-the-money Optionen haben Deltas so klein wie 20 oder weniger. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, wird sich das Delta ändern, da die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief-in-das-Geld (Delta nahe 100) erhält, fängt es an, wie der Vorrat zu handeln und bewegte fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs. Mittlerweile bewegen sich die Out-of-the-money-Optionen nicht in absoluten Dollar-Konditionen. Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl bei der Erstellung von Kombinationspositionen zu berücksichtigen. Da Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind die Optionshändler auch daran interessiert, wie sich Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Veränderungsrate im Delta für jeden Ein-Punkt-Anstieg des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug, um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren. Gamma wird für die at-the-money-Optionen größer sein und wird für die In - und Out-of-the-Money-Optionen immerfort niedriger. Im Gegensatz zu Delta ist Gamma immer positiv für beide Anrufe und Puts. (Für weitere Lesung auf Position Delta, siehe den Artikel: Going Beyond Simple Delta, Understanding Position Delta.) Änderungen in der Volatilität und die Passage der Zeit - Theta und Vega Theta ist ein Maß für die Zeit Zerfall einer Option, die Dollar-Betrag, dass Eine Option verliert jeden Tag durch den Ablauf der Zeit. Für at-the-money Optionen, Theta erhöht sich als Option nähert sich das Verfalldatum. Für In-und Out-of-the-money Optionen, Theta sinkt als Option nähert sich Ablauf. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfangs-Option-Trader zu verstehen, denn es erklärt die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft wurden. Je weiter du in der Zeit bist, desto kleiner ist der Zeitverfall für eine Option. Wenn Sie eine Option besitzen wollen, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu erwerben. Wenn du eine Strategie willst, die von Zeitverfall profitiert, dann willst du die kurzfristigen Optionen kurzfristig kürzen, so dass der Wertverlust durch die Zeit schnell passiert. Der letzte Griechisch, den wir anschauen werden, ist Vega. Viele Menschen verwirren Vega und Volatilität. Volatilität misst Schwankungen im Basiswert. Vega misst die Empfindlichkeit des Preises einer Option auf Veränderungen der Volatilität. Eine Veränderung der Volatilität wirkt sich auf beide Anrufe aus und setzt die gleiche Weise ein. Eine Erhöhung der Volatilität erhöht die Preise aller Optionen auf einem Vermögenswert, und eine Verringerung der Volatilität bewirkt, dass alle Optionen den Wert verringern. Allerdings hat jede einzelne Option eine eigene Vega und reagiert auf Volatilitätsänderungen etwas anders. Die Auswirkungen der Volatilitätsänderungen sind für die Geldoptionen größer als für die In - oder Out-of-the-Money-Optionen. Während Vega betrifft Anrufe und setzt sich ähnlich, es scheint, um Anrufe mehr als puts beeinflussen. Vielleicht wegen der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit ist dieser Effekt für längerfristige Optionen wie LEAPS stärker ausgeprägt. Mit den Griechen zu verstehen, Combination Trades Zusätzlich zu bekommen die Griechen auf individuelle Optionen, können Sie auch sie für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren. Dies kann Ihnen helfen, die verschiedenen Risiken jedes Handels, die Sie betrachten, egal wie komplex sind, zu quantifizieren. Da Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoexpositionen aufweisen und diese Risiken im Laufe der Zeit dramatisch variieren und mit Marktbewegungen, ist es wichtig, eine einfache Möglichkeit zu haben, sie zu verstehen. Unten ist ein Risikogramm, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust einer vertikalen Debitverbreitung zeigt, die 10 lange Januar 60 Anrufe mit 10 kurzen Januar 65 Anrufen und 17,5 Anrufen kombiniert. Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Lager, während die vertikale Achse zeigt das Ergebnis der Position. Die Aktie notiert derzeit bei 60 (im vertikalen Stab). Die gepunktete Linie zeigt, wie die Position heute aussieht, die gestrichelte Linie zeigt die Position in 30 Tagen und die durchgezogene Linie zeigt, wie die Position am Tag des Verfalltags aussehen wird. Offensichtlich ist dies eine zinsbullische Position (in der Tat, es wird oft als Stier Call Spreiz bezeichnet) und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie sehen, wie empfindlich die Position ist, um Veränderungen des Aktienkurses, der Volatilität und der Zeit zu ändern. Die mittlere (gestrichelte) 30-Tage-Linie, auf halbem Weg zwischen heute und dem Januar-Ablaufdatum, wurde gewählt, und der Tisch unterhalb der Grafik zeigt, was das vorhergesagte Profit, Delta, Gamma, Theta und Vega für die Position sein wird. Fazit Die Griechen helfen, wichtige Messungen einer Option Positionen Risiken und potenzielle Belohnungen zu liefern. Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese auf Ihre aktuellen Strategien anzuwenden. Es reicht nicht aus, nur das Gesamtrisiko in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines Geldes zu verstehen, das Geld verdient, ist es wichtig, eine Vielzahl von Risiko-Expositions-Messungen zu bestimmen. (Für weitere Lesung über Optionen Preis Einflüsse, siehe den Artikel: Kennenlernen der Griechen.) Da die Bedingungen ständig ändern, die Griechen bieten Händler mit einem Mittel zu bestimmen, wie empfindlich ein bestimmter Handel ist auf Preisschwankungen, Volatilität Schwankungen und die Zeitablauf Kombinieren eines Verständnisses der Griechen mit den mächtigen Einsichten, die die Risikografen bieten, können Ihnen helfen, Ihre Optionen auf eine andere Ebene zu gehen. Ein Maß für die Beziehung zwischen einer Veränderung der Menge, die von einem bestimmten Gut gefordert wird, und eine Änderung ihres Preises. Preis. Der Gesamtdollarmarktwert aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft039s. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Ökonomie wurde entwickelt. . Die Macht der Optionen Delta beim Trading (Was ist Delta): 10. 2014 Die Macht der Optionen Delta beim Trading (Was ist Delta) Die Macht der Optionen Delta in wie es sich auf Optionen Handel bezieht sich in diesem einfachen Trainingsvideo erklärt. Wenn du jemals durch das Konzept der Optionen Delta in der Vergangenheit verwirrt wurde, wird dieses Video jede Verwirrung, die du gehabt hast, klären. Ob Sie Call-Optionen oder Put-Optionen, können Sie die Vorteile der Optionen Delta, um Ihnen zu helfen, Risiko zu begrenzen und maximieren Gewinne jedes Mal, wenn Sie Optionen handeln. Auch wenn youre schauen, um zu lernen, wie man Optionen handeln, Verständnis Optionen Delta ist ein wichtiger erster Schritt. Was ist Delta oder Was ist Delta in diesem Video beantwortet. Youll sehen, warum Sie nicht wirklich brauchen, um die komplexen BlackScholes Modell Berechnungen, die die tatsächlichen Delta-Werte oder die verschiedenen griechen bestimmen zu verstehen. Sie müssen nur die Macht der Optionen Delta verstehen, um es zu nutzen, wie in diesem einfachen Video erklärt. Für mehr Training, bekomme meine kostenlose Dummies Guide zu Optionen Handel hier: BREAKING DOWN Theta Theta ist der achte Buchstabe im griechischen Alphabet. Es ist Teil der Gruppe der Maßnahmen, die als die Griechen bekannt sind. Andere Maßnahmen umfassen Delta. Gamma und vega Die in Optionen Preisgestaltung verwendet werden. Das Maß der Theta quantifiziert das Risiko, dass die Zeit auf Optionen als Optionen nur für einen bestimmten Zeitraum ausübbar ist. Zeit hat Bedeutung für Option Trader auf einer konzeptionellen Ebene mehr als eine praktische, so dass Theta wird nicht oft von Händlern bei der Formulierung der Wert einer Option verwendet. Unterschiede zwischen Theta und anderen Griechen Die Griechen messen die Sensitivität der Optionen Preise in Bezug auf ihre jeweiligen Variablen. Das Delta einer Option gibt die Sensitivität eines Optionspreises in Bezug auf eine 1 Veränderung des zugrunde liegenden Wertpapiers an. Die Gamma einer Option gibt die Empfindlichkeit eines Options-Deltas in Bezug auf eine 1 Änderung der zugrunde liegenden Sicherheit an. Die vega zeigt an, wie sich ein Optionspreis theoretisch für jeden prozentualen Punkt in der impliziten Volatilität ändert. Theta für Optionskäufer vs. Optionsschreiber Wenn alles andere gleich bleibt, verursacht der Zeitabfall eine Option, seinen Wert zu verlieren, wenn er sich seinem Ablaufdatum nähert. Deshalb ist Theta einer der Haupt Griechen, die Option Käufer sollten sich Sorgen machen, da die Zeit arbeitet gegen lange Option Inhaber. Umgekehrt ist Zeitverfall für einen Investor günstig, der Optionen schreibt. Optionsschreiber profitieren von Zeitverfall, weil die Optionen, die geschrieben wurden, weniger wertvoll werden, wenn sich die Zeit bis zum Ablauf der Ansätze nähert. Folglich ist es billiger für Optionsschreiber, die Optionen zurückzukaufen, um die Short-Position zu schließen. Theta Beispiel Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 1.150 kauft, wenn die zugrunde liegende Aktie bei 1.125 zu einem Preis von 5 gehandelt wird. Die Option hat fünf Tage bis zum Verfall und theta ist 1. In der Theorie ist der Wert Der Option fällt 1 pro Tag, bis sie das Verfallsdatum erreicht hat. Daher verliert die Option etwa 20 ihres Wertes, wenn alles andere gleich bleibt. Dies ist für den Optionsinhaber ungünstig. Angenommen, die Option bleibt bei 1.125 und zwei Tage sind vergangen. Daher ist die Option wert 3.